Министерство финансов Российской Федерации представило правительству бюджетный план на 2027 год, охватывающий также плановый период 2028–2029 годов. В составе документа находится законопроект, направленный на корректировку Налогового кодекса России. Главная цель инициативы — повышение финансовой устойчивости государственной системы при одновременном соблюдении принципов справедливости и эффективности налогового администрирования.
Одним из ключевых элементов реформы станет расширение действия прогрессивной шкалы НДФЛ на различные виды пассивного дохода. Если с 1 января 20лого года пятиступенчатая система налогообложения (с прогрессией от 13% до 22%) уже начала применяться к заработным платам, то теперь ведомство планирует распространить эти правила на дивиденды, проценты по банковским вкладам, доход от операций с ценными бумагами, а также на прибыль от продажи имущества и долей в компаниях.
Напомним, текущая структура налогообложения подобных доходов ограничивается ставками 13% и 15%. Предложенная модель предполагает следующие пороги:
— до 2,4 млн рублей — 13%;
— от 2,4 до 5 млн рублей — 15%;
— от 5 до 20 млн рублей — 18%;
— от 20 до 50 млн рублей — 20%;
— свыше 50 млн рублей — 22%.
При этом Минфин подчеркивает, что льготный режим сохранится для участников специальной военной операции, а также для сотрудников, работающих в условиях Крайнего Севера и приравненных к нему территориях. Для них налог останется прежним: 13% на сумму до 5 млн рублей в год и 15% на всё, что превышает этот лимит. Также в программе сохраняются меры поддержки семей с детьми в формате «налогового кешбэка».
Оценивая масштаб грядущих перемен, ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова отмечает, что нововведения коснутся не всего населения, а лишь наиболее обеспеченных граждан, чьи доходы попадают на верхние ступени шкалы. По предварительным расчетам Минфина, это затронет около 4 млн человек. Для сравнения: только клиентские счета на Московской бирже в авгука текущего года открыли почти 43 млн физических лиц, а банковскими депозитами владеет более половины жителей страны.
Трансформация коснется и сферы паевых инвестиционных фондов (ПИФ). В настоящее время ПИФы не платят налог на прибыль с полученных пассивных доходов; налоговое обязательство возникает лишь в момент выплаты средств пайщикам (например, при продаже или погашении паев). Это позволяет инвесторам откладывать налоговые выплаты на неопределенный срок. Министерство финансов предлагает установить для ПИФов обязанность уплачивать налог на прибыль с пассивных доходов по ставке 15%. Новые правила позволят государству взимать налог раньше, однако пайщики смогут использовать уже уплаченную сумму для уменьшения своих собственных налоговых обязательств.
Другим серьезным изменением станет ужесточение налогообложения для иностранных лиц-нерезидентов. В настоящее время дивиденды от российских компаний и проценты по вкладам в российских банках облагаются для нерезидентов по ставке 15%. Ведомство предлагает поднять эту ставку до 35% для выплат, поступающих на счета типа «С». Напомним, что данные счета были введены весной 2022 года по указу Президента РФ для граждан «недружественных» стран. Через такие счета иностранцы получают дивиденды, купоны и выплаты по погашению облигаций, а также используют их для механизма обмена заблокированными активами.
Кроме того, законопроект предусматривает введение специального налога для добывающего и металлургического секторов. Для определенных отраслей (включая производство удобрений и цветных металлов) предлагается установить ставку в 30% от дополнительного дохода, возникшего из-за роста мировых цен на твердые ископаемые в рублевом эквиваленте относительно базового уровня 2025 года. В сегменте золота ставка составит 20%. По мнению Минфина, такая мера необходима, так как в 2026 году резкий скачок мировых цен обеспечил компаниям сверхприбыль, и налог поможет распределить этот рентный доход в пользу бюджета.
Эксперты проекта Market Power предупреждают о возможных последствиях для инвестиционного рынка. В случае принятия поправок по ПИФам, они могут утратить статус удобного инструмента налоговой оптимизации, что спровоцирует отток капитала и может оказать давление на рынок акций и облигаций. Кроме того, рост налоговой нагрузки на дивиденды может снизить их привлекательность, заставляя инвесторов менять стратегию поведения перед дивидендными отсечками и искать альтернативы в виде индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) или других инструментов с налоговыми преференциями.
