Аналитики рейтингового агентства «Экспертика РА» провели сравнительный анализ эффективности различных финансовых инструментов, выявив неожиданные результаты в динамике стоимости активов. Согласно данным экспертов, за последние два года вложения в столичную недвижимость продемонстрировали более низкую прибыль, чем биржевые паевые фонды (БПИФ), однако при этом обошли по доходности открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ), находящиеся под управлением профессиональных участников рынка.
Для наглядности эксперты представили гипотетический сценарий, рассчитанный на двух инвесторов с капиталом в один миллион рублей, совершивших вложения в мае 2024 года. Прогноз на двухлетний период показывает, что вложения в квадратные метры принесли бы 1 229 000 рублей, что на 158 000 рублей больше, чем результат инвестора в ОПИФ, чей капитал составил бы 1 071 000 рублей. В то же время обладатель паев БПИФ показал лучший результат: его первоначальный миллион увеличился бы до 1 359 000 рублей.
Разница в эффективности этих инструментов обусловлена их внутренней механикой. ОПИФ представляют собой фонды, где управляющие компании распределяют средства пайщиков в различные ценные бумаги, создавая либо узкоспециализированные, либо смешанные портфели. Приобретение паев таких фондов происходит напрямую через управляющую компанию или её агентов, при этом на бирже они не торгуются. В отличие от них, БПИФ функционируют на биржевом рынке, что позволяет инвесторам мгновенно совершать сделки купли-продажи через брокерский счет. В российских реалиях БПИФ преимущественно фокусируются на драгоценных металлах, коротких облигациях и операциях на денежном рынке, таких как сделки РЕПО.
Подводя итоги, аналитики «Экспертика РА» подчеркивают, что номинальная доходность московской недвижимости за двухлетний период превысила показатели ОПИФ на российские ценные бумаги в три раза. Тем не менее, краткосрочные банковские депозиты показали результат, почти в пять раз превосходящий доходность открытых фондов. Самым эффективным инструментом в данном сравнении стали именно биржевые фонды: их накопленная номинальная доходность за два года достигла почти 36%, что выше показателей как недвижимости, так и классических депозитов.
