Регулятор намерен защитить наиболее прозрачные инвестиционные инструменты от новых налоговых ограничений. В ходе Международного банковского форума, прошедшего под эгидой АБР, первый заместитель председателя Центрального банка России Владимир Чистюхин сообщил, что Банк России планирует исключить из-под действия обновленных налоговых правил открытые и максимально рыночные паевые инвестиционные фонды. Данная инициатива стала ответом на предложение Министерства финансов России ввести прогрессивную шкалу НДФЛ, которая предполагает рост налоговой нагрузки на пассивные доходы граждан от 13% до 22% в зависимости от их объема.
По мнению Владимира Чистюхина, ключевой приоритет регулятора сейчас заключается в обеспечении стабильной работы тех структур, которые не используются для сокрытия налоговой базы. Он подчеркнул, что открытые фонды не вызывают сомнений в их легитимности и не могут служить инструментом для уклонения от платежей, поэтому их деятельность в рамках коллективных инвестиций не должна подвергаться ужесточению.
Разделение фондов по типу налогообложения обусловлено их фундаментальными различиями. На текущий момент на российском рынке функционируют открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ и БПИФ), которые ориентированы на массового и неквалифицированного инвестора, работая с ценными бумагами и драгоценными металлами. В то же время закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) созданы для профессиональных участников рынка. Эти структуры инвестируют не только в классические бумаги, но и напрямую в недвижимость, бизнес и другие нерыночные активы, при этом размер среднего чека в ЗПИФ значительно выше, чем в ОПИФ или БПИФ.
Сам механизм налоговой реформы, предложенный Минфином России, направлен на пресечение схем по оптимизации налогообложения через ПИФы. Владимир Чистюхин пояснил, что государство стремится создать такую фискальную экосистему, где невозможно было бы использовать любые финансовые инструменты для обхода налоговых обязательств. Однако при этом важно соблюсти баланс: новая система не должна разрушать существующие бизнес-модели участников рынка или приводить к остановке финансовой активности.
Первый заместитель председателя Банка России подтвердил, что между ведомствами уже достигнуто взаимопонимание. По словам Владимира Чистюхина, Центробанк и Министерство финансов находятся в консенсусе относительно решения этих двух задач — борьбы с уклонением от налогов и сохранения жизнеспособности рынка. На данный момент официальный запрос о позиции Министерства финансов направлен в редакцию РБК.
