Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) официально обратилась к Министерству финансов Российской Федерации с инициативой по обновлению действующих механизмов функционирования индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3). Согласно документу от 5 октября, направленному на имя министра финансов Антона Силуанова, профессиональное сообщество предлагает пересмотреть текущие условия для стимулирования активности частных вкладчиков, что подтверждается данными, имеющимися в распоряжении «РБК Инвестиций».
На текущий момент ИИС-3 демонстрирует повышенный интерес со стороны крупных игроков, в то время как массовый розничный сегмент проявляет меньшую активность. Основной причиной такой динамики эксперты называют крайне длительный период обязательного владения счетом. В настоящее время этот срок зафиксирован на пяти годах, однако с 2027 года законодательно предусмотрено его ежегодное увеличение на один год, пока общая продолжительность не достигнет десятилетнего рубежа. Подобная долгосрочная привязанность капитала становится барьером для обычных граждан и сдерживает приток средств даже от состоятельных клиентов.
Ситуация осложняется изменениями в налоговом законодательстве, которые были представлены правительству 24 сентября в рамках пакета законопроектов о федеральном бюджете на 2027–2029 годы. Данные инициативы Минфина касаются налогообложения пассивного дохода россиян. В частности, предлагается внедрение пятиступенчатой прогрессивной шкалы НДФЛ (от 13% до 22%), которая охватит дивиденды, проценты по банковским вкладам, доходы от операций с ценными бумагами, а также прибыль от продажи имущества и реализации долей в компаниях. Кроме того, планируется установить ставку налога в 15% для доходов, получаемых через закрытые (ЗПмуПИФ) и интервальные (ИПИФ) паевые инвестиционные фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов.
Чтобы нивелировать негативный эффект от налогового давления и сделать ИИС-3 более конкурентоспособным, НАУФОР выдвинула ряд конкретных предложений. В частности, ассоциация просит сократить минимальный порог владения счетом до трех лет для тех, чей ежегодный взнос не превышает 1 миллион рублей. В качестве альтернативы предлагается сохранить право на налоговые вычеты даже при закрытии счета по истечении этого трехлетнего периода.
Для повышения ликвидности и удобства управления капиталом профессиональное сообщество предлагает внедрить следующие механизмы:
— разрешить автоматическое зачисление купонного дохода по облигациям и регулярных выплат по инвестиционным паям напрямую на банковские счета клиентов (по аналогии с процессом выплаты дивидендов);
— предусмотреть право на частичный вывод средств (в объеме до 50% от суммы) с обязательством вернуть эти деньги на счет в течение последующего года без лишения налоговых преференций;
— наделить управляющие компании (УК) правом открывать и администрировать ИИС не только для открытых ПИФов, но и для закрытых или интервальных структур;
— позволить профессиональным участникам рынка и управляющим компаниям учитывать собственные взносы в систему гарантирования ИИС в качестве расходов, снижающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль организаций.
Полный анализ предложенных инициатив, а также мнения представителей брокеров и управляющих компаний о перспективах налоговых изменений доступны в расширенном материале «РБК Инвестиций».
