Налоговая политика в отношении паевых инвестиционных фондов может претерпеть существенные изменения. Согласно сведениям, полученным агентством «Интерфакс» от источника, осведомленного о проекте поправок в Налоговый кодекс, новые правила затронут прежде всего интервальные и закрытые фонды, ориентированные на квалифицированных инвесторов.
Поводом для дискуссии стал пакет законопроектов о федеральном бюджете на период 2027–2029 годов, который Министерство финансов направило в правительство 24 сентября. Одной из ключевых налоговых инициатив в этом документе выступает пересмотр принципов налогообложения ПИФов. По задумке ведомства, фонды будут обязаны уплачивать налог на прибыль, исходя из 1сятной ставки, применяемой к полученным пассивным доходам. При этом предусмотрен механизм зачета: сумма, уже удержанная самим фондом, будет учитываться при последующем налогообложении самих владельцев паев.
Как пояснил источник «Интерфакса», все налоговые отчисления будут направляться напрямую в федеральный бюджет. В обязанности управляющих компаний войдет обязанность информировать владельцев паев или депозитарий о размере удержанных налоговых платежей. Пресс-служба Министерства финансов не предоставила комментариев на запрос «РБК Инвестиции».
Текущая модель налогообложения ПИФов не подразумевает уплаты налога на прибыль на уровне самих фондов; налоговое обязательство возникает только в момент распределения дохода пайщикам. В Министерстве финансов полагают, при что существующий порядок способствует неоправданному откладыванию налоговых выплат на долгие сроки и предоставляет инструменты для налоговой оптимизации через использование структур владения активами через ПИФы.
На данный момент по действующим правилам налог взимается с уровня пайщика при получении дохода, например, при продаже или погашении паев. Для физических лиц установлена прогрессивная шкала: 13% на доход до 2,4 млн рублей и 15% на сумму, превышающую этот порог. К категории пассивных (инвестиционных) доходов относятся дивиденды, прибыль от реализации ценных бумаг, а также купонный доход и разница в цене по облигациям (включая ОФЗ) и ряду других инструментов. С 2025 года ставки НДФЛ для таких доходов также зафиксированы на уровне 13% и 15% в зависимости от превышения лимита в 2,4 млн рублей.
Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», указывают, что, судя по пресс-релизу Минфина, изменения в механике взимания налога затронут исключительно закрытые и интервальные форматы фондов.
Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев в комментарии для «РБК Инвестиций» сообщил, что представители рынка не участвовали в обсуждении данной инициативы. При этом он отметил, что было бы целесообразно ограничить действие данных изменений только теми ПИФами, которые предназначены для квалифицированных инвесторов.
